Wachstumsfaktoren

Sobald die Umsätze junger Firmen stark ansteigen, wird ein zügiges und gleichzeitig kontinuierliches Wachstum zur Herausforderung. CEOs und Aufsichtsräte haben an diesem Punkt die Hauptaufgabe, die eigene Positionierung unter den Wettbewerbern zu verstehen und zu erkennen, welche Faktoren das Wachstum bis zu diesem Zeitpunkt möglich gemacht und beeinflusst haben. Dies erfordert die Kenntnis aller leistungsbeinflussender Faktoren im Portfolio, der Produkte und der Services des Unternehmens und wirft gleichzeitig etliche Fragen auf. Wie können wir unsere Kernfähigkeiten und Stärken wirksam einsetzen, um ein nachhaltiges Wachstum bei gleichzeitig hoher Profitabilität zu gewährleisten? Woher soll das zusätzliche Wachstum kommen? Ist es möglich, dieses Ziel innerhalb der bisherigen Märkte und Regionen zu erreichen? Sind andere Wachstumsfaktoren wie z.B. M&A oder eine globale Expansion sicher und angemessen? Unternehmen in diesem Stadium profitieren grundsätzlich von GA am meisten.

Gleichmäßiges Wachstum ergibt nicht zwingend die Notwenigkeit, sich gänzlich neuen Märkten zuwenden zu müssen, jedoch könnte die Hinwendung zu angrenzenden Märkten und Sektoren, die Entwicklung in neue Regionen oder gezielte strategische Akquisitionen dazu genutzt werden, die bestehenden Ressourcen und bereits erworbenen Kenntnisse zur Weiterentwicklung zu nutzen. Die folgenden Punkte diskutieren wir regelmäßig ausgiebig mit dem Management unserer Portfoliounternehmen und sehen diese als die wichtigsten Faktoren an, die das Wachstum eines Unternehmens beeinflussen:

• Kerngeschäft/angrenzende Märkte - Wie können wir unsere bestehende Kundenbasis nutzbar machen und welches Produkt und welcher Service könnten zusätzlich profitables Wachstum generieren?
  
• Regionale/globale Expansion - Lässt sich unser bestehendes Geschäftsmodel auf andere Märkte übertragen? Welche Veränderungen benötigt es, um in diese Märkte vorzudringen? Welche Partnerschaften sind sinnvoll bzw. notwendig?
  
• M&A - Ermöglicht die geplante Akquisition eine Erweiterung der Produktpalette und/oder bewirkt sie eine regionale Expansion? Unterstützt die Transaktion die Kerngeschäftsfelder und/oder hilft sie uns, in einen neuen Sektor vorzudringen? Wir raten unseren Portofoliofirmen grundsätzlich zu größter Vorsicht beim Eintritt in ein vollständig neues Geschäftsfeld.
  
• Humankapital - Haben wir das richtige Management für das geplante Wachstum bzw. für das Unternehmen? Hat das Management die benötigte Erfahrung, wurden dem Management genügend Anreize für das Streben nach Wachstum gegeben?
  
• Technologie - Ist die technologische Basis leicht erweiterbar, um das geplante Wachstum zu unterstützen, und kann sie dazu genutzt werden, das Geschäftsmodel und/oder die Einflußfaktoren der Industrie zu verändern?
  
• Finanzstruktur - Haben wir eine ausreichend starke Kapitaldecke, um die geplante Wachstumsstrategie umzusetzen? Wie viel Flexibilität gewährt die Bilanz für späteres Wachstum bzw. Akquisitionen?
  
• Persönliche Netzwerke - Haben wir Zugang zu Personen, die uns bei der Veränderung unseres Geschäftes helfen können (z.B. Kunden, Meinungsmacher, Partner, Experten)? Hat der Aufsichtsrat die für das Wachstum benötigte Erfahrung?